美国 SEC 推迟事件合约 ETF，CFTC 与 NHL 签署诚信备忘录

美国证券交易委员会（SEC）主席 Paul Atkins 于 5 月 21 日宣布，基金发起人同意延迟旗下多只事件合约 ETF 的上市，以便 SEC 启动公众意见征询程序。同日，美国商品期货交易委员会（CFTC）与美国国家冰球联盟（NHL）宣布签署诚信谅解备忘录，确立围绕职业冰球赛事合约的信息共享和协调监督机制。

SEC 事件合约 ETF 延迟：公众咨询程序的确认

SEC 工作人员将就该机构应如何回应预测市场的近期变化征求公众意见，散户投资者能否参与事件合约 ETF 投资，目前取决于公众意见征询的结果。SEC 尚未公布公众意见征询期的具体开始和结束日期。

相关 ETF 提案旨在将选举、经济衰退和体育赛事结果等二元投注，打包为可通过传统券商账户交易的形式。根据 Atkins 引用的数据，自 2019 年以来 ETF 资产规模已增加两倍；今年早些时候，预测市场每周未平仓合约交易量达到 12 亿美元。

CFTC 与 NHL 诚信备忘录：条款确认与现有合作背景

CFTC-NHL MOU 确立了双方在诚信问题上的定期沟通机制，指定代表以保密方式共享数据并协调监督。NHL 总裁 Gary Bettman 的声明附于 CFTC 公告中，表示协议“增强了识别、阻止和应对潜在风险的能力”。NHL 已分别与 Kalshi 和 Polymarket 达成授权协议，向两个预测市场平台提供冰球赛事结算数据。CFTC 主席 Mike Selig 已于 2026 年 3 月与美国职棒大联盟（MLB）签署类似协议。

常见问题

SEC 为何延迟事件合约 ETF 而非直接批准或拒绝？

SEC 主席 Paul Atkins 明确表示，基金发起人同意延迟上市是为配合 SEC 启动公众意见征询程序，Atkins 将此定性为程序性步骤，而非对提案的拒绝。SEC 尚未公布公众意见征询期的具体时程。

CFTC 与 NHL 诚信备忘录的具体条款是什么？

备忘录确立了 CFTC 与 NHL 之间的信息共享和协调监督机制，指定代表就诚信问题定期沟通并以保密方式交换数据。NHL 已与 Kalshi 和 Polymarket 达成授权协议，为两个平台提供赛事结算数据。

SEC 和 CFTC 双机构协调备忘录的目的是什么？

两个机构于 2026 年 3 月签署了协调备忘录，涵盖产品定义和新兴技术。这一框架的背景是预测市场的快速扩张同时涉及 SEC（ETF 产品）和 CFTC（期货合约）的监管范畴，双机构协调旨在避免出现监管真空。