degentrading

这是一个很好的位置，可以为整体下跌的核能相关名称添加内容

$CBRS - 这次IPO交易相当波动——开盘价为$385后被暂停交易——看起来动力正在减弱。奇怪。个人认为它会涨得更高。

市场前瞻想法
大多数degens（还有我！我只是个degen pls不要伤我 uwu）可能都在热切期待今年最大的一些IPO——$CBRS
被誉为$nvda 杀手——目前在HL交易，成交量非常少，价格为285美元——IPO轮定价为185美元。最初在5月4日以115-125区间提交，后来被推高了。
空头观点是它目前实际上只有OAI作为客户……估值方面，它的2025年收入为5.1亿美元，所以~当前估值肯定来自于他们能取代$nvda 成为唯一的市场主导者的希望！
交易方面——我预期资金会流入这个和记忆相关的股票，同时热钱会转向其他板块——这是许多最热门IPO进入市场的开始——SpaceX、OAI、Anthropic
祝你好运！

一些近期跑者的支撑水平降低了30-50%……并不是说它们会跌到那个水平。
$SNDK 770 -45%
$MU 480 -40%
$INTC 72 -40%
趋势是你的朋友，直到它弯曲。

1/n - 预测市场会预测吗？还是它们会引发事件本身？

中午的思考
- 10年期收益率为4.5%，30年期为5.05%——30年期收益率突破，虽然这可能不会阻止股市上涨，但我认为这肯定会削弱一些市场的动力。
- 记忆继续表现良好，$mu 优于$sndk
- $WOLF 保持了盘前的涨幅，但又出现了黑暗骑士——$NOK 强劲突破14，全天涨幅接近10%。这可能与关于$NOK 在下周财报电话会议中被提及的猜测有关。

盘前市场想法
MU @ 810，SNDK @ 1530，SMH @ 575——在存储类股票中出现了非常强劲的反弹——为即将到来的、可以在 NYO 上做的一些有趣交易做了铺垫。
Citrini 发布了一个新股票代码——$WOLF。它目前在盘前上涨了22%，而且一度曾上涨将近40%……真是疯狂的走势。不过要记住，$WOLF 基本上就是一场便宜的二元赌注，市值约 2B（当时）——建立在 SiC 的论点之上……要么行得通，要么就不行，然后因为资本开支（capex）导致公司再次陷入破产。对不熟悉的人，去读读相关背景（lore）。简直相当“好吃”。
除此之外，Unitree 也发布了它最新的机器人演示。关于机器人赛道，我唯一的担忧是：目前许多领先公司都是私有的。Unitree 也在准备 A 股上市……这意味着非中国公民基本无法接入。
Leopold 本周也会提交他的 13F——就我个人而言——如果他走能源路线，我怀疑他会把一家核能相关的公司加到他的清单里。再次强调——这些都是推测，我们很快就会知道！
祝好运！

对我来说也有点疯狂，人们拒绝在$MU 以630购买，因为那是历史最高价，但实际上却很兴奋在$MU 以730购买，因为它下跌了10%吗？

盘前快速想法
韩国在清晨出现了一次惊吓：一位政策制定者提出了从像三星和SK海力士这样的“内存短缺”受益者那里重新分配“收益”的想法。依我看——这就是为什么KR、JP和US的股票估值之间存在差距。股票和股权持有者所获得的保护并不相同于美国。
除此之外，这些评论也可能是一个初步迹象：尽管AI的推广确实是真实的，但政府可能需要介入，在“有的人”和“没有的人”之间实现更公平的分配。换句话说，就是股权（Equity）价格会下跌。
总体而言，我认为在内存和半导体方面的仓位非常紧绷。这不一定意味着它们就会走低，只是如果真的走低，那么可能会出现大规模的回吐/解套（unwind）。可能的想法——卖出1x3看跌价差（put spreads）？

需要密切关注的事项 - $AAOI 和 $SIVE - 在市场开盘时，如果 $AAOI 出现持续回撤，可能会导致 across the serenity tickers 的潜在去风险（减仓）。$SIVE 今天已经下跌了 10%。

1/n - 早在2024年7月，我提出了$GLXY 在8.1美元的论点，2025年11月 - 我倡导$INTC （约38美元）。我现在最坚定的信念是核能

关于 $MSFT 的糟糕头条

盈利资本支出指引
$META 指引资本支出上限至 1450 亿
$GOOG 指引至 1800-1900 亿
$MSFT 指引至 1900 亿
通常来说，2026 年的所有资本支出预估平均只是比之前大约高出 100 亿——$META 下跌 10% 和 $MSFT 下跌 3.6%——因为市场惩罚他们的资本支出（capex）相对于 FCF（fcf）过多

一些想法 -
我们今天有4家超大规模云服务商公布财报，分别是$GOOG，$AMZN，$MSFT $META - 市场可能会关注这些超大规模云服务商的资本支出指引。任何放缓都将对AI相关股票构成看空信号，而市场对超预期的反应可以很好地衡量其强弱。提醒一下，$TSMC 在财报大幅超预期后，实际上股价曾经下跌。
财报预期
$META - 这是迄今为止宣布的最大规模的资本支出增长，2026年的指引为115-1350亿美元，高于2025年的375亿美元。如果$META 在第一季度交付接近690亿美元的支出，将表明紧迫感。
$AMZN - 2026年的指引为$200b -，有趣的是要看第一季度的数字是否接近300亿美元的平均运行速率。
$GOOG - 2026年的资本支出指引为175-1850亿美元，
$MSFT - 2026年的指引为110-1200亿美元，截止到2025年12月的季度末，已达500亿美元，商业积压订单为6250亿美元，其中45%与OAI相关。
对我来说最有趣的是$MSFT -，自2025年10月财报发布以来，$MSFT 被市场大幅调低评级，原因非常充分。然而，进入4月之前，我们有两个重大变化：
1. OAI重组协议——从收入分享中进行财务风险降低
2. 自愿离职计划——向市场发出信号，管理层意识到资本支出增加带来的折旧对每股收益的冲击。

一些想法 -
$NVDA going for a breakout可能会先把AI相关名字的流动性吸走，然后再重设AI估值的底部。
然而，yst $POET dropping导致了诸如$SIVE这类与之无关的股票出现大幅下跌，$LPTH -也显示出市场中散户的集中度以及未实现盈亏（PnL）的程度。
如果$NVDA 未能实现突破，这可能就是AI以及高贝塔（high beta）名字的本地顶部，届时这些股票大概率会遭到打击。
本周，我们将看到大部分大牌公司公布财报以及它们的CAPEX计划。虽然我不认为数字会出现任何实质性意外，但衡量市场的反应会很有意思。
另外，OpenAI的首席财务官（CFO）披露她的担忧，实际上是有影响的。作为CFO，你承担的责任要多得多，且下行风险也更大。我的个人判断是，她开始担心OAI的算力承诺与收入增长之间的不匹配。记住，尽管我们现在处在“短缺”状态，其中很大一部分是由OpenAI带来的……
祝你好运！