下跌39.9%，Doximity在抄底时是买入吗？

Doximity（DOCS 23.34%）的股票，是一个为美国医疗专业人士提供的在线平台，从2月份的高点已下跌约39.9%。在管理层下调其未来展望后，股价最近出现了大幅下跌。

在Doximity平台上购买大量广告的制药和医疗技术公司正在收手，但它们还没有完全消失。让我们权衡一下公司短期压力与长期前景，看看是否可以在股价下跌时买入这只股票。

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纽约证券交易所：DOCS

Doximity

今日变动

(-23.34%) $-5.46

当前价格

$17.93

关键数据点

市值

43亿美元

当天价格区间

$17.15 - $18.29

52周价格区间

$17.15 - $76.51

成交量

76.4万

平均成交量

310万

毛利率

89.75%

为什么Doximity股价大跌

8月8日，Doximity公布了其截至6月30日的财年第一季度的业绩，结果可以说是积极的。总收入同比增长20%，根据公认会计原则（GAAP），净利润同比增长27%。

华尔街忽略了Doximity第一季度的业绩，转而关注其下调的指引。在5月，公司曾告诉投资者，2024财年的收入中点将达到5.03亿美元，管理层现在预计收入将在4.52亿到4.68亿美元之间。

公司还通过宣布裁员让投资者更加担忧。公司将裁员约100人，占员工总数的10%。

Doximity的广告客户包括所有前20大制药公司。据Doximity称，制药行业的数字广告支出增长速度只有去年管理层预测的十几个百分点的一半。

在冬季追加销售季节，公司创下了创纪录的销售额，当时广告代理机构大约完成了其年度支出承诺的三分之二。不幸的是，其销售团队在今年6月和7月的追加销售季节未能达成目标。这标志着连续两年在追加销售季节销售放缓。

图片来源：Getty Images。

好消息

仍有许多理由看好Doximity。在其财年第一季度，超过80亿名独特的开药医生使用了公司的医生工作流程工具。

Doximity采用免费增值（freemium）商业模式推广其工具套件，并且转化效果良好。在财年第一季度，44%的美国医生通过付费订阅获得了企业级访问权限。

随着公司与三大顶级医疗系统签订了DocsGPT的合作协议，这一隐私法合规的写作工具可以帮助繁忙的医生在比保险公司拒绝他们的时间还要短的时间内发出新的保险申诉信，Doximity对其工具的需求可能会进入更高的增长阶段。

尽管今年的追加销售季节表现不佳，Doximity仍将目标定在2028财年的总收入达到10亿美元。这意味着未来四年年均收入增长大约为21.5%。

现在买入

如果这家公司亏损，避免被打击的Doximity股票是合理的，但实际上它相当盈利。在过去的一年里，Doximity的净利润占总收入的比例达到了令人印象深刻的27%。

以目前的价格，你可以以仅仅30倍的未来盈利预期买入Doximity的股票。如果公司达到2028年的收入预期并保持利润率，投资者在当前价格买入可能会获得超越市场的收益。

当然，没有任何保证Doximity能克服近期的放缓，最终达到预期。另一次负面展望修正也可能导致迅速且严重的亏损。只要你对风险有适度的容忍，将这只股票加入多元化投资组合似乎是正确的选择。