最近看到很多新手对槓桿交易的理解还是有点模糊，我来給大家講講这东西到底怎麼玩的，順便说说背后那些比较黑暗的故事。

先从最基礎的开始。假设比特币现在是5万一个，你直接花5万买一个，这就是普通交易，沒什麼好说的。但槓桿交易就不一樣了。同樣是买一个比特币，你只需要拿出5000塊，剩下的45000我替你墊上，这就是十倍槓桿。当然我墊的钱不是送你的，是借給你的，后面你得还。

这时候如果比特币漲到55000，漲幅只有10%，但你的5000本金直接翻倍了。卖掉之后还我45000，你还能淨賺一万。聽起来很香对吧？问題是行情不一定總是往上走。

如果比特币跌到45000呢？只跌了10%，但在十倍槓桿下，你的5000已经基本沒了。这时候你可能想著先挺着，等著价格反彈。但我不会让你这麼挺的。我借給你的45000是我的钱，我憑什麼跟著你賭？万一价格继续跌，我怎麼回本？所以我有權直接把你的币卖掉，把我的钱拿回来。要是卖得慢了，比特币已经跌到44000，那你不僅血本无歸，还要倒欠我1000塊。这就是所謂的爆倉，你的倉位被強制平掉了，还欠着債。

想避免爆倉？只有一个辦法，就是補倉。比如你再往賬戶裏打5000，这樣你的现金加上币的价值就又能覆蓋我的借款了，我就放心了。

但这还不是最可怕的。我要講一个真实发生过的故事，先说明啊，这不是比特币的事兒。

国內曾经有非常多假的商品交易所，和那些直接造假數據的網站不同，这些平台的所有數據都是真实的，成交量、价格、K線圖，全都真实。但就算这樣，投资者还是能被騙得血本无歸。

方法其实很簡單。假设一个十倍槓桿的品種，就叫它韭菜吧，现在价格是5万一捆。平台上有大量交易者既有做多的，也有做空的，都在这个价格持有倉位。这是关鍵，交易所对所有投资者的持倉情況瞭如指掌，知道誰在做多、誰在做空、誰的賬戶裏还有多少现金、槓桿比例是多少。

然后交易所就挑一个月黑风高的晚上，聯合幾个有实力的莊家，準備好大量资金，就可以把所有人都打爆。为什麼一定得是半夜？因为大部分投资者都睡覺了啊。你睡着了怎麼可能及时发现補倉呢？

半夜时分，莊家开始瘋狂做多，一路把韭菜价格拉到5.5万。这时候那些滿倉、賬戶沒现金的空头投资者，十倍槓桿直接就踩線了。投资者本人还在睡夢中，根本反应不过来，他們的倉位就会被自动爆倉強平。这个操作用不了多少钱，因为大多數人都在睡覺，只需要很少的资金就能推高价格。后续空头強平会自动形成新的买入單，相当於幫莊家继续抬高价格。

随著价格继续上漲，会继续打爆一些只留了点现金、槓桿只有八倍九倍的投资者。莊家就这樣用很少的本金，一路滾雪球打爆各个槓桿級別的空头。假设价格从5万一路打到7.5万，五倍槓桿以上做空的全部爆倉。这些爆倉的钱去哪了？莊家如果也是十倍槓桿，5万买进、7.5万卖出平倉，純利可以賺4倍。

更狠的是，莊家打完空头还能反手打多头。现在莊家开始瘋狂做空，拋货砸价格。因为5万到7.5万都是莊家自己拉上来的，这时候跟风盤不会太多。槓桿交易做空也能賺钱，从7.5万拋空砸回5万，难度不大。加大资金力度，把剛才的操作反向再来一遍，从5万再砸到2.5万。这次做多的、五倍槓桿以上的又全部爆倉了。莊家买入平倉，又賺一筆。

你看，所有交易都是真实的，沒有任何造假。只是需要比散戶大得多的资金量，加上掌握散戶的具體交易數據、知道他們的持倉价格、倉位大小、槓桿比例，再加上知道散戶什麼时候不活躍，就能实现精準狙擊。散戶不管做多做空都爆倉，莊家賺得盆滿缽滿。

再強调一遍，这个故事講的不是比特币，只是民间沒有監管的黑心交易所。畢竟比特币这麼正規，怎麼可能有莊家呢？怎麼可能20%的人控制80%的籌碼呢？而且比特币这麼安全，怎麼会有什麼钱包、交易所通过大家的交易數據来坑钱呢？

總之比特币就是好，爆倉肯定是市场的正常情況，肯定沒有黑幕。

如果你想在币圈长期发展，但还是有些摸不着头緒，想快速入门的話可以看我的主頁簡介，我們可以互相交流，給大家提供一个学習的平台。有机会的話我也会和大家分享合约和现货的佈局思路。但千万別一上来就问我看好某个币嗎、这个币怎麼才能賺钱之類的问題，我真的不知道。希望我們的相遇能夠永远保持最初的樣子。